国行智库（jinrongjianghu123123）：消费金融业务的机

目录

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1. 基本问题描述

2、开展消费金融业务的机构比较

3、市场现状概述

4、发展历史概述

5、区域分布

六、持牌消费金融公司经营情况

七、主要结论与建议

首次发表 | 中国银行智库（jinrong Jianghu123123）的这份报告重点关注消费金融公司。 2019年以来，重庆小米消费、北京阳光消费金融、平安消费金融相继获批，这意味着我国持牌消费金融公司数量已达27家。然而，这还没有结束，仍有未来还有应用的空间。

（一）基本内涵

1.消费金融公司是指经中国银行保险监督管理委员会批准在中国境内设立的公司。 不接受公众存款（可以吸收股东的境内子公司和境内股东的存款）。 他们本着小额、去中心化的原则，为中国居民个人提供小额、去中心化的服务。 为消费目的提供贷款的非银行金融机构。 这里的消费贷款不包括购买房屋和汽车，而且必须是小额、分散的。 例如，规定借款人的贷款余额最高不得超过20万元人民币。 2.消费金融公司名称中必须含有“消费金融”字样，即未经批准，任何机构不得在其名称中使用“消费金融”字样。 3、消费金融公司是类似银行的金融机构。 资产端以消费贷款为主（不包括房产贷款和汽车贷款）。 负债方面，可以吸收股东和子公司的存款，有的可以发行金融债券，有的可以发行合格的消费者。 金融机构可以进行银行间融资，有的可以发行ABS等，因此其资产负债结构与银行整体相似（尤其是资产端）。 它们都是重资产、重资本的机构，资产负债率相差无几（商业银行一般在93-95%，消费金融公司一般在90%左右）。 ）。

（二）业务范围

消费金融公司的业务范围包括发放个人消费贷款； 吸收股东境内子公司和境内股东的存款； 向境内金融机构借款； 经批准发行金融债券（包括发行ABS等）； 国内银行间拆借； 消费金融相关咨询、代理业务； 代销消费贷款相关保险产品； 事实上，正是因为消费金融公司发行的消费贷款需要遵循小额、分散化的原则，所以他们发行ABS的热情更高，所以他们不断地在发行ABS的基础上继续发行ABS。规模大。 特别是2016年3月24日，央行、银监会联合发布《关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》，明确提出“鼓励汽车金融公司、消费金融公司等”。发行金融债券；鼓励符合条件的汽车金融公司、消费金融公司通过银行间拆借市场补充流动性；大力发展个人汽车、消费、信用卡等零售贷款信贷资产证券化”，进一步扩大相关业务的实施消费金融公司。

(3)指标约束

消费金融公司适用《消费金融公司试点管理办法》（银监会令2013年第2号）。 主要约束指标有以下六项： 1、注册资本最低不低于3亿元人民币； 2、资本充足率不低于中国银监会相关监管要求； 3、存放同业资金余额不得超过资本净额的100%； 4、资产损失准备充足率不低于100%； 5、投资余额不超过资本净额的20%等； 六、消费金融公司发放消费贷款上限为20万元。

（四）设立条件

《消费金融公司试点管理办法》（银监会令2013年第2号）明确了消费金融公司的设立条件： 1、主要出资人（可以是非金融企业）持有不低于持股比例30%以上，且以金融机构为主要投资人，须具有5年消费金融业务经验。 境外金融机构作为主要投资者，须在中国境内设立代表机构或分支机构2年以上。 2.非金融企业作为主要投资者，须满足以下条件： （一）最近一年营业收入不低于300亿元人民币或等值自由兑换货币（合并会计报表准则）； （二）上一年度营业收入不低于300亿元人民币或等值自由兑换货币（合并会计报表准则）； （二）上一年度营业收入年末净资产不低于总资产（合并会计报表）的30%； （三）财务状况良好，最近两个会计年度连续盈利（合并会计报表）； （四）信用良好，近两年无重大事件。 违法违规经营记录； 3.消费金融公司应有至少一名具有5年以上消费金融业务管理和风险控制经验的投资者，出资比例不低于拟设消费金融总股本的15%公司。

目前开展消费金融业务的机构不仅限于消费金融公司，还包括银行、小额贷款公司等。小额贷款公司既包括一般小贷公司、P2P、互联网小贷公司等。

（1）商业银行零售业务：借助与第三方机构的合作（线上业务必须坚持“小额、短期”的原则）

消费金融业务一直是商业银行零售业务的重要组成部分。 但对于大型银行来说，其零售业务更侧重于个人住房抵押贷款，而对于中小银行来说，其零售业务则以消费金融业务为主，如宁波银行（90%以上是零售业务）但相比之下，商业银行开展消费金融业务更多是为了积累客户、赚取超额利差，业务主体仍是公司业务。 请注意，商业银行开展的消费金融业务以信贷为主，银行开展消费金融业务面临传统业务模式的诸多障碍，如客户层次较高、审批流程严格、同质化严重等。 特别是对于地方银行来说，仍然面临着无法跨地区开展消费金融业务的困境。 针对上述问题，近年来商业银行也与互联网机构进行场景、流量合作，大力拓展线上消费金融业务（如上海银行）。 近日网上流传的《商业银行互联网贷款管理暂行办法》规定，商业银行开展互联网贷款业务应遵循小额、短期的原则（消费金融公司“金额小、分散”） ），同时要求商业银行开展网上消费金融。 该业务还提出了一些具体要求，例如：1、单户个人信用贷款余额不得超过30万元，个人贷款期限不得超过1年。 二、地方法人银行开展互联网贷款业务应以服务本地客户为主，审慎开展跨登记辖区业务。 在外省设立分支机构并在分支机构所在地行政区域内为客户开展业务（即可以在分支机构所在地开展业务）的除外。 这对于没有线下分支机构的私人银行来说也是极其有利的。

（2）持牌消费金融机构：下沉客户+撬动股东力量（需坚持“小额、分散”的原则）

持牌消费金融公司主要通过信用沉降来拓展业务，其分散风险的方式是坚持“小额分散”的原则。 同时，由于资金成本较高，其对资产端的收益要求也会较高（当然，这也与其客户的信用水平较低有关）。 同时，其在资本补充和资金来源方面不如银行，因此难以快速扩大业务规模。 还需要依靠银行、股东、互联网金融等第三方力量来解决资金、场景、流量的困境。 由于持牌消费金融公司主要通过信贷下沉、三方合作、银行融资等模式完成，这意味着虽然利差较高，但资产质量也相对较差，值得关注。 例如，捷信消费金融此前披露的数据显示，2018年，捷信消费金融的现金贷业务超过70%，2018年底不良率达到8.40%的高位，而捷信中国的不良率高达8.4%。率高达9.70%。

（三）非持牌非金融机构小额贷款公司（包括互联网小额贷款、P2P）

这主要包括小额贷款公司（含网络小贷）、P2P和部分互联网机构，它们都是无牌照的非金融机构（可称为准金融机构），与商业银行具有同等资质，有牌照。消费金融机构。 有一个根本的区别。 2019年11月27日，央行互金整顿办公室、银保监会网贷整顿办公室联合发布《关于网贷信息中介机构转型为小额贷款公司试点的指导意见》（整改办函[2019]83号）明确，符合条件的P2P可以改制为小额贷款公司。 同时，这里的小额贷款公司又可以分为单省级经营的一般小额贷款和全国范围内经营的互联网小额贷款。 这意味着，非持牌非金融机构开展的消费贷款业务主要分为普通贷款和互联网小额贷款两类。 其中，1、对于一般小额贷款公司来说，其具有资金来源单一、只能在省级区域内经营的特点。 它们主要受地方政府财政部门的监管。 同时，监管还明确要求其融资资金余额不得超过其资本净额的50%。 因此，小额贷款公司的发展空间狭窄。 目前全国小额贷款公司7680家，规模约9288亿元。 2、对于网贷公司来说，往往流量和场景优势明显，可以在全国范围内运营。 他们也是商业银行发展消费金融业务最青睐的合作伙伴。

就消费金融机构而言，目前我国有27家持牌消费金融机构（经银保监会批准），另有6家正在排队申请，2家需要重新认定投资者进入排队申请名单（也可以出资人已确定并正在排队）。

（1）27家持牌消费金融机构：涉及2家大型国有银行、6家股份制银行、16家地方银行、8家互联网公司

截至目前，我国持牌消费金融公司已达27家。 具体情况如下： 1、27家消费金融公司中有16家属于银行体系，其中全国性银行6家，地方性银行13家。 其中，全国性银行主要有中国银行旗下的中银消费金融、邮储银行旗下的中邮消费金融、招商银行旗下的招联消费金融、兴业银行旗下的兴业消费金融、光大银行旗下的阳光消费金融等。 、平安银行旗下平安消费金融。 6家，其中大型国有银行2家、股份制银行4家。 2、参与设立消费金融公司的16家地方银行为北京银行、上海银行、杭州银行、盛京银行、成都银行、中原银行、包商银行、长沙银行、哈尔滨银行、张家口银行、山西银行、湖北银行、长安银行、重庆银行、重庆农商银行、云南红塔银行。 其中，重庆农商银行参与设立重庆小米消费金融，云南红塔银行投资苏宁消费金融已于2019年5月14日获批。 3、其余四家消费金融公司均具有一定的标志性，如首页信用消费金融（第一家外商独资公司）、金麦消费金融（第一家台资合资公司）、中信消费金融（第一家信托公司）、华融消费金融（第一家AMC设立）。 5、目前，苏宁电器、海尔集团、国美控股、微博、新浪、小米、百度等8家国内互联网公司也分别控股或参股消费金融公司。 苏宁消费金融（苏宁电器 49%）、海尔消费金融（海尔集团 30%）、金美信消费金融（国美电器 33%）、哈尔滨银行消费金融（杜小满 30%）、宝银消费金融（微博 40%、新浪15.60%）、小米消费金融等

（2）消费金融公司排队6家：股份制银行1家、城市商业银行3家、农村商业银行1家、国有独资企业1家

除27家持牌消费金融公司外，还有6家消费金融公司正在筹建中。

1、华夏银行、江苏银行、宁波银行、富电银行、吴江银行等5家银行正在筹建消费金融公司。

（1）除招商银行、兴业银行、光大银行、平安银行外，华夏银行也在申请设立消费金融公司。 2018年8月9日，华夏银行在2018年半年度报告中提及拟设立华夏消费金融公司（持股比例为51%）。 （2）富电银行早在2015年就明确成立，其消费金融公司已获得当地银监局批准。 （3）2016年8月，吴江银行拟与海航旅游等合资设立消费金融公司，并已获得当地银监局批准。 （4）江苏银行、宁波银行分别于2017年4月、2018年9月宣布申请设立消费金融公司，目前仍在排队中。

2、申能集团拟与新加坡大华银行合资设立申能消费金融公司

2019年7月18日，国有独资企业申能集团宣布拟与新加坡大华银行共同投资5亿元人民币在上海设立消费金融公司（申能集团持股80.10%）。 如果成功，这将是沉先生的第一笔投资。 能集团拥有的第一张银行牌照是消费金融牌照。

（三）另外两家机构需要重新寻找投资者

此外，还有两家消费金融公司也在排队中，但考虑到其联合融资方的问题，申请流程预计将暂停。

1、甘肃银行需要重新寻找投资者，然后申请设立龙银金融银行

2017年11月，甘肃银行、金徽酒业、广东奥马电器拟共同投资3亿元设立龙银消费金融，持股比例分别为54%、42%、4%。 然而，2019年5月14日，奥马电器发布公告，暂停设立程序。 奥马电器表示，“因亏损严重，公司不再具备继续推进消费金融公司申请的条件，并终止设立消费金融公司”。 这意味着龙银筹划了近两年的消费金融进程被中断。 但考虑到奥马电气仅持有4%的股份，整体影响较小。 预计甘肃银行将重启设立消费金融公司的进程。

2、正在筹划国内第二家台资背景消费金融公司的美的集团也需要重新寻找投资者。

2019年5月，美的集团拟联合台湾永丰金行等机构成立消费金融公司。 一旦通过，这也将是继厦门金美信消费金融公司之后，国内第二家具有台资背景的消费金融公司。 不过，考虑到中国大陆和台湾地区目前的情况，美的集团可能不得不寻找新的联合融资方。

（4）部分现有网贷机构未来也可能转型为持牌消费金融公司。

此外，一些现有的小额贷款机构等金融机构正在尝试转型为持牌消费金融公司。 2019年7月4日，互金整顿领导小组、网贷整顿领导小组联合召开网贷风险专项整治座谈会，明确少数资金、专业等符合条件的P2P机构管理能力是被允许和鼓励的。 申请改制为网络小额贷款公司、消费金融公司等。事实上，2019年11月21日获批的平安消费金融就是由陆金所转型而来的消费金融公司。

（5）2018年获批的平安银行汽车消费金融中心也应属于消费金融体系

虽然《消费金融公司试点管理办法》规定消费金融公司消费贷款不包括房产贷款和汽车贷款，但某种程度上我们倾向于认为11月19日平安银行汽车消费金融中心获批， 2018年。（批复银保监〔2018〕272号）也属于消费金融体系（有金融牌照）。 这主要是因为《消费金融公司试点管理办法》规定，消费金融公司名称中必须含有“消费金融”字样（未经批准的机构名称不得含有“消费金融”字样）。 2019年7月25日，平安银行汽车消费金融中心获深圳银保监局批准开业。 这意味着，除了徽商银行（奇瑞汇银汽车金融公司）、西安银行（比亚迪汽车金融租赁公司）之外，平安银行成立了第三家拥有汽车金融牌照的银行，这也是平安银行唯一一家拥有汽车金融牌照的银行。汽车金融牌照上有“消费金融”字样。

消费金融公司出现的背景是挖掘消费潜力、拉动经济增长。 大背景是2007-2008年的金融危机。 特别是2009年一季度经济下行压力骤然加大，消费金融公司试点正式启动，进程加快。

（一）2010年4家消费金融公司试点

由于我国此前没有类似的机构，最初是借鉴国外经验在一些城市进行试点，并逐步扩大试点范围（2009年，试点城市只有北京、上海、天津、天津四个城市）。成都）。 现有中银消费金融、金城消费金融、中银消费金融、捷信消费金融四家消费金融公司。 此后三年（即2011-2013年），由于试点范围未放开，受“一地一公司”原则限制，没有新批准消费金融公司。

（2）2013年扩大试点范围，2014年至2016年共批准消费金融公司17家。

2013年，在上述四个城市的基础上，新增沉阳、南京、杭州、合肥、泉州、武汉、广州、重庆、西安、青岛等10个城市参与消费金融公司试点工作。 同时，根据CEPA相关安排，银监会还明确符合条件的港澳金融机构可以在广东（含深圳）试点设立消费金融公司。 2016年初，银监会召开全国银行业监督管理工作（电话、视频）会议，明确将消费金融公司试点范围扩大到全国。 总体来看，2014年至2016年三年间，共有17家消费金融公司获批，消费金融公司数量由之前的4家增加到21家。

（3）2017年以后，消费金融公司审批进入常态化阶段，2017年1家，2018年2家，2019年1家，2020年2家。

自2016年一系列文件（如银监会24号文、26号文）明确消费金融公司可以延伸服务范围后，消费金融公司设立进入常态化。阶段。 即使在此期间，诸如校园贷、现金贷、网络小额贷款等业务在一定程度上给消费金融公司蒙上了一层阴影，但实际上并没有阻碍消费金融公司的成立进程。 具体来说，2017年获批1家公司（即张家口银行和神州优车快乐消费金融），2018年获批2家公司（即台资背景的金美信消费金融、首家信托型消费金融公司），其中一家是2019年成立的有平安消费金融，2020年不到1个月就成立了两家（光大银行旗下的重庆小米消费金融和北京阳光消费金融）。

在试点过程中，银监会明确坚持“一地一公司”的原则。 但这一原则早在2015年就被打破。目前，已有5个省级行政区拥有超过一家消费金融公司，分别是北京、上海、广东、福建和重庆，甚至北京和上海各有3家消费金融公司公司。

（一）北京、上海各3家，广东、福建、重庆各2家。

目前，北京、上海、广东、福建、重庆5个省级行政区消费金融公司数量已达121家，其中北京、上海分别拥有3家消费金融公司。 其中，北京有北银消费金融、中信消费金融、北京有阳光消费金融，上海有中银消费金融、商城消费金融、平安消费金融。 2、广东、福建、重庆各有两家消费金融公司，其中广东为中邮消费金融（广州）和招联消费金融（深圳），福建为兴业消费金融（泉州）和金美信消费金融（厦门） ），重庆有玛莎消费金融、重庆小米消费金融。

（二）15个省级行政区各有1家消费金融公司

辽宁盛银消费金融（盛京银行）、黑龙江哈尔滨消费金融（哈尔滨银行）、天津捷信消费金融、山东海尔等15个省级行政区各设有1家消费金融公司。 消费金融（青岛）、内蒙古宝银消费金融（包商银行）、河北幸福消费金融（石家庄）、四川金城消费金融（成都）、陕西长银消费金融（西安）、江苏苏宁消费金融（南京）、浙江杭银消费金融（杭州）、湖北湖北消费金融（武汉）、安徽华融消费金融（合肥）、山西晋商消费金融（太原）、河南中原消费金融（郑州）、湖南长银五霸消费金融（长沙） 。

（三）仍有11个省级行政区未设立消费金融公司

全国还有11个省级地区尚未设立消费金融公司，分别是西藏、新疆、青海、宁夏、甘肃、江西、云南、贵州、吉林、广西等地，目前仍是空白。 我们猜测最有可能的原因是这些地区的经济状况并不理想，消费潜力不足，对经济的影响不大。 不过，11个省级行政区中，正在慢慢尝试突破。 例如，甘肃的甘肃银行、云南的富电银行正在排队设立。

（一）注册资本规模排名：27家消费金融公司合计381.4亿元，捷信仅80亿元

消费金融公司注册资本最低限额为3亿元人民币。 统计显示，27家持牌消费金融公司注册资本总额达381.4亿元。 其中，超过10亿元（含）的有13家，包括捷信消费金融（80亿元）、即时消费金融（40亿元）、招联消费金融（38.69亿元）、中邮消费金融（38.69亿元）。 300亿元）、兴业消费金融（19亿元）、中行消费金融（15亿元）、哈尔滨中行消费金融（15亿元）、重庆小米消费金融（15亿元）、平安消费金融（15亿元）、陕西长银消费金融（10.5亿元）、海尔消费金融（10亿元）、商城消费金融（10亿元）、北京阳光消费金融（10亿元）。 目前仍有3家消费金融公司注册资本仅达到最低监管要求，分别是盛银消费金融、长银五霸消费金融和中信消费金融，注册资本均为3亿元。

（2）规模和业绩排名：分化明显，优秀消费金融公司不多

由于平安消费金融、重庆小米消费金融、北京阳光消费金融成立时间较晚，我们只能统计24家消费金融公司。 1、目前，24家持牌消费金融公司2018年末总资产为3620.39亿元（消费金融公司杠杆率约10倍，注册资本约380亿元只能支撑资产规模）投资3800亿元）。 2、总资产超过500亿元的消费金融公司仅有2家（即捷信消费金融、招联消费金融），总资产超过100亿元的消费金融公司仅有6家（即玛莎消费金融）和中国银行消费金融）。 、中邮消费金融、兴业消费金融、海尔消费金融、航银消费金融）。 3、排名最低的四家消费金融公司总资产均不足40亿元（分别为北京中银消费金融、幸福消费金融、四川金城消费金融、长银58消费金融）。 In particular, it is difficult to understand that Beijing Bank Consumer Finance and Sichuan Jincheng Consumer Finance, as the first batch of pilot consumer finance companies in my country, have not developed within ten years. 4. The consumer finance companies with better profits in 2018 are Home Credit Consumer Finance, China Merchants Union Consumer Finance, Immediate Consumer Finance, China Post Consumer Finance, Industrial Consumer Finance, Hubei Consumer Finance, Haier Consumer Finance, Jinshang Consumer Finance and Beijing Bank Consumer Finance.

(1) The development experience of consumer finance companies in developed countries can provide us with some reference

Considering that my country's consumer finance company pilots mainly draw on the experience of developed countries, understanding the development of foreign consumer finance businesses can provide me with some reference. Specifically, there are many entities that establish foreign consumer finance companies and provide consumer finance services. For example, institutions that can provide consumer finance services in the United States include banks, financial companies, savings institutions, credit unions, and non-bank financial institutions. In Japan, there are financial companies, bill discounting companies, pawn shops, credit card companies, mail order companies, and comprehensive companies that specialize in providing consumer finance. Leasing companies, etc. In addition, the types of foreign consumer credit mainly include household durable consumer goods loans, sales merchant POS loans, merchant membership cards, car loans, housing decoration loans and other varieties with specific purposes, as well as credit loans without specific purposes (such as revolving credit, credit card overdrafts, cash loan, etc.). It should be pointed out that the development of foreign consumer finance business is usually based on a relatively complete credit system. At present, my country's second-generation personal credit reporting system has been officially launched on January 19 (that is, from January 19, Tongshou Credit Information Center will provide second-generation format credit report inquiry services to the public and financial institutions), which means On the basis of the gradual improvement of the credit system, the development of consumer finance business will not be so disorderly, and relevant restrictions will be greatly relaxed. Considering that there are relatively few foreign investors among the 27 licensed consumer financial institutions in my country, the subsequent establishment of consumer financial institutions with foreign equity participation or holding is also a trend worthy of attention.

(2) Consumer finance companies are still a popular license, and it is recommended to actively strive for them

The initial background of domestic consumer finance companies was to respond to the economic downturn, tap consumption potential, and increase residents' leverage. Although there have been 27 licensed consumer finance institutions in my country since 2010, this number is expected to continue to increase in the future, and consumer finance companies are still the most popular license. 1. Judging from the current number of non-bank financial institutions under the China Banking and Insurance Regulatory Commission system, less than 30 licensed consumer financial institutions are obviously not the end point. At least it has not yet reached one in each province. If there is one or two in each province, In terms of quantity, there should be room for the establishment of 30 consumer finance companies in the future. 2. The leverage ratio level of my country's residential sector is lower than that of developed economies, but significantly higher than that of emerging economies, which means that the room for growth is gradually narrowing. However, based on the total economic volume of 90 trillion yuan, there will still be 20 trillion yuan in the future. Trillion yuan of growth space. In particular, my country's annual total retail sales of consumer goods has exceeded 40 trillion yuan (an average annual growth of 4-5 trillion yuan). Therefore, overall, the space for consumer finance business is still very large. Of course, we also recommend referring to the recommendations of the Central Bank's 2019 Financial Stability Report and avoiding customer groups with an annual income of less than 60,000 yuan (higher debt pressure). 3. For commercial banks that have already carried out consumer finance business, it is also very necessary to establish consumer finance institutions. The significance is that independent consumer finance institutions can break through many policy and institutional constraints, and can use consumer finance companies to It is more convenient to introduce third-party cooperative institutions and related business cooperation models, opening up some space for the development of consumer finance business.

(3) Speculations and related suggestions on policy preferences that consumer finance companies may have in the future

From a policy perspective, the establishment of consumer finance companies in the future will be tilted in the following directions: 1. Consumer finance companies that target the "agriculture, rural areas and farmers" market are more likely to be approved, especially for durable consumer goods such as home appliances and agricultural machinery. Loans are also a requirement of the Politburo meeting, so some rural commercial banks with sound operations may be the first to obtain this quota. 2. It is easier to obtain approval for the establishment of consumer finance companies in areas with obvious policy orientation, such as regional financial centers, innovative comprehensive pilot zones, economic development zones, and high-tech zones. 3. At present, the restriction of "one place, one family" has been broken. Considering that Beijing and Shanghai already have 3 stores each, and Guangdong, Fujian and Chongqing also have 2 stores each, we do not rule out that Chongqing and Tianjin will continue to add new ones in the future. A consumer finance company also has certain space for establishment in 15 sub-provincial cities. 4. Currently, the only consumer finance company established based on CEPA is China Merchants United Consumer Finance. We believe that considering that Guangdong's economic aggregate ranks first in the country, it should have one more consumer finance company quota (basically excluding Guangzhou and Shenzhen) two places). 5. At this stage, there is only one foreign-funded consumer finance company, Home Credit. Judging from the progress and intensity of financial opening up, the space for foreign-funded or joint venture consumer finance companies in the future is also worth exploring. This is also a path worthy of attention. 6. In May 2017, the China Banking Regulatory Commission issued the "Notice on Issuing the 2017 Legislative Work Plan", clarifying that it is formulating a "Notice on Matters Related to the Issuance of Secondary Capital Bonds by Consumer Finance Companies", which means that in addition to asset securitization and inter-bank In addition to the gradual liberalization of markets, financial bonds and other aspects, the subsequent channels for capital replenishment of consumer finance companies will also be smoother. The policy of further liberalization does not stop there. We can also look forward to the subsequent moderate liberalization of regulatory indicators for consumer finance companies, differentiated supervision, etc. 7. You can consider acquiring the equity of some small and medium-sized consumer finance companies or online lending institutions that plan to transform into consumer finance companies. After all, there are still many consumer finance companies and related online lending institutions with relatively unsatisfactory performance.

(4) At this stage, consumer finance companies are quite differentiated. Having scenarios and the number of customers are prerequisites for generating revenue.

Regulatory authorities are not restricting the development of consumer loans, but restricting consumer credit without scenarios. In fact, from a risk perspective, we also believe that only when scenarios exist can we accumulate customers, and only through accumulation can the foundation of retail business be laid. Development prospects are sustainable. Judging from the 27 consumer finance companies currently licensed, the differentiation is still quite obvious. The consumer finance companies that are on the table are Home Credit Consumer Finance, China Merchants Union Consumer Finance, Bank of China Consumer Finance, Immediate Consumer Finance, and Industrial Consumer Finance. Wait for a few. Take Home Credit Consumer Finance as an example. Its total assets are less than RMB 100 billion, but its operating income is as high as 18.6 billion yuan, and its net profit is close to 1.4 billion yuan. This profit level far exceeds that of commercial banks, while China Merchants Union Consumer Finance Other head mechanisms are also showing strong vitality. Of course, the purpose of more consumer finance companies is not to make quick profits in the short term, but to accumulate customers. This is what the author has always wanted to emphasize. For many small and medium-sized banks, it is not just the customer who is king, but the number of customers. Be the king. For example, the existing customers of Beijing Bank Consumer Finance have reached 1.11 million, Industrial Bank Consumer Finance has provided nearly 400,000 debit card customers to Industrial Bank since its opening, and Zhongyuan Consumer Finance has accumulated a total of 204.01 in the two years since its establishment at the end of 2016. Provided services to millions of customers.