中国宝武联手重庆战新基金多方协调引导发展

历时9个月，中国宝武终于收购了重钢。

9月16日晚间，重钢（601005.SH）公告称，（以下简称“中国宝武”）与重庆战略新兴产业股权投资基金合伙企业（以下简称“重庆展信基金”）签署战略性新兴产业股权投资基金合伙企业（以下简称“重庆展信基金”）一致同意《行动协议》，取代原（以下简称“四源和投资”），成为重钢实际控制人。

“对于重钢来说，破产重组后，中国宝武的介入将使其在技术、管理、未来发展等方面获得大平台的支持，这对重钢来说是利好。” 9月17日，我的钢铁网信息总监徐向春在接受21世纪经济报道记者采访时表示，对于中国宝武来说，需要继续发挥龙头作用，加速中国钢铁的整合。 目前其产能已突破1亿吨，但尚未达到目标。 在其发展战略上，必将进一步扩大规模。

与重庆展信基金强强联手

事实上，重钢在司法改制后正处于稳定增长期。

2017年4月，重庆市第一中级人民法院公布了重钢重整申请，重钢司法重整拉开了序幕。 当时，重钢已连续多年出现巨额亏损。 由于债务沉重，它已经背负了数百起诉讼。 如果年内仍无法盈利，则将面临退市风险。

在多方协调引导下，引入四源和基金作为国内首支钢铁行业结构调整基金，以市场化方式参与重组。 2017年11月20日，重庆市第一中级人民法院核准重钢重整计划，并于当年12月29日确认其重整计划已实施，规避了退市风险。

去产能大潮下，钢铁行业兼并重组仍在加速。 在此情况下，四源和基金的历史使命已经完成。 随着此次实际控制人的成功变更，它将彻底退出历史舞台。

本次变更前，长寿钢铁（以下简称“长寿钢铁”）为重钢控股股东，持股20.97亿股，占公司总股本的23.51%。 四源和投资作为四源和产业发展基金的执行合伙人，是重钢的实际控制人。

根据交易方案，四源和投资将四源和产业发展基金的合伙权益转让给德盛集团。 同时，解散四源河产业发展基金，长寿钢铁75%股权按实收出资比例划转给中国宝武、德盛。 该集团进行了非现金分配。 中国宝武发行收购长寿钢铁40%股权，并与重庆展信基金达成一致行动协议，取得长寿钢铁控制权，从而间接控制公司20.97亿股，占公司总股本的23.51%。 。

根据一致行动协议，重庆展新基金作为长寿钢铁的股东，与中国宝武一致行动，按照中国宝武的意见行使展新基金在长寿钢铁的股东权利，确保中国宝武获得长寿钢铁的权利就重庆钢铁的实际控制人、重庆渝富资本催促展信基金与中国宝武按照《一致行动协议》进行一致行动。

在此安排下，重钢主要高管实现连任，宝武集团实际进入公司日常管理。 今年7月，曾任中国宝武副总经理、党委常委的张金刚正式当选为重钢新任董事长。

当时，张金刚公开表示：“虽然今年我们遇到了很多意想不到的影响，但我们相信困难总是暂时的，未来仍然很光明。”

中泰证券研究员杜辉在研报中分析：“背靠宝武集团，对重钢形成多方位协同支撑，上半年新增5亿元同时，公司拟利用自有资金4000万元，与宝武集团、宝山钢铁、马鞍山钢铁集团、武钢集团鄂城钢铁集团合作，在原材料采购上形成了议价优势，对于公司来说，铁矿石资源的数量和质量都有保证。”

整合速度加快

作为川渝地区钢铁龙头企业，重钢在经历司法重整后，遵循“扩规模、调结构、降成本”的生产经营方针，“全面对标找差异，薪酬接近”。注重降本增效，把管理做到极致“限耗限耗”工作主基调逐步取得成效。

据重钢8月25日晚间披露的半年报显示，上半年，公司实现营业收入109.27亿元，归属于上市公司股东的净利润1.21亿元。元，基本每股收益0.01元。 2019年，公司实现铁、钢、材产量分别为611.03万吨、672.36万吨、642.74万吨，同比分别增长7.62%、5.36%、5.18%。 均超额完成年度计划目标并创历史新高。 等级; 实现钢材销量650.74万吨，同比增长7.62%； 实现营业收入234.78亿元，同比增长3.70%。

根据重钢规划，公司仍将坚持“立足重庆、深耕川渝、辐射西南”的市场定位，贯彻“满产满销”的生产经营方针。 “低成本、高效率”，完善直供、直销、直发。 销售体系方面，公司目前的成本水平已位居西南地区领先水平。

随着重钢被中国宝武收购，中国的亿吨钢铁航母即将诞生。 继收购武钢、马钢、重钢，包括仍在等待审批的太原钢铁后，中国宝武已成为全球钢铁霸主，将实际控制9家A股上市公司：宝钢股份有限公司、宝钢包装、宝钢包装、宝武钢铁股份有限公司、新软、韶钢嵩山、八一钢铁、太钢不锈钢、马鞍山钢铁股份有限公司、重钢股份瑞泰科技.

对此，徐向春指出：“对于行业来说，钢铁行业集中度低，会导致竞争过于激烈、效率不足。政策一直向加速行业整合倾斜，希望前十企业占到60家。” “今年是30%左右，所以兼并重组还会继续。目前都是国有钢厂的整合，未来兼并重组是否会逐步扩展到民营企业还有待观察。”